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专题:金融视角·聚焦2026年两会

  3月5日,十四届全国人大四次会议在京开幕。在政府工作报告中,“金融 ”一词再次成为高频词 ,不仅连接着民生冷暖与产业脉动,更在多个板块中被赋予新的使命与期待 。

  据记者统计,与2025年相同 ,“金融”在今年的政府工作报告中同样出现了22次,分布于“2025年工作回顾”“‘十五五’时期主要目标和重大任务 ”“2026年经济社会发展总体要求和政策取向”以及“2026年政府工作任务”四大板块。其中,以“2026年政府工作任务 ”板块提及的最为密集。面对新形势 ,今年金融领域的工作任务有了哪些调整?又将如何影响行业发展?新京报贝壳财经记者通过梳理比对近两年报告内容 ,并采访行业专家,为您带来细节解读 。

  充实“工具箱”,地方中小金融机构风险处置迎来多元路径

  在部署2026年政府工作任务时 ,报告明确提出“充实地方中小金融机构风险处置资源和手段”,并强调要“坚持市场化法治化原则,有序推进高风险机构处置。多渠道加大资本补充力度 ,稳妥处置金融机构不良资产 ”。

  当前,涉及地方中小金融机构风险处置的手段主要有哪些?

  苏商银行特约研究员薛洪言告诉记者,当前主要遵循市场化、法治化原则 ,围绕地方中小金融机构风险处置,形成自救与他救结合的多元路径 。

  从机构层面看,据其介绍 ,首先强调的就是“股东自救,推动增资扩股 、引入战略投资者”,但是也进行了分类。

  “对高风险但有挽救价值的机构 ,采取兼并重组、省级统一法人整合、委托优质机构托管等方式;而对资不抵债 、无救助价值的 ,则通过存款保险基金接管、市场化收购或破产清算实现有序退出。”薛洪言解释道 。

  从资本补充方面看,同样来自他的介绍,当前地方中小金融机构风险处置的手段 ,除了发行专项债外,还叠加永续债、二级资本债等市场化工具 。

  “对于不良资产处置,则综合运用自主清收 、打包转让给资产管理公司 、债转股、资产证券化等方式 ,存款保险基金和金融稳定保障基金按市场化规则提供流动性支持,同时强化央地监管协同与早期风险预警。 ”他补充道。

  2025年政府工作报告首次明确了地方中小金融机构风险处置的方向,即“按照市场化、法治化原则 ,一体推进风险处置和转型发展,综合采取补充资本金 、兼并重组、市场退出等方式分类化解风险 。”

  对比来看,如果说2025年的重点是确立地方中小金融机构风险处置方向和路径 ,那么2026年的工作任务则更侧重于“充实”资源和手段。未来,我们将看到哪些具体的资源和手段被进一步运用?

  薛洪言认为,未来的方向将是构建一个中央统筹、地方主导 、市场参与的长效机制。在资源层面 ,有望进一步增厚存款保险基金和金融稳定保障基金的规模 ,推动地方中小银行专项债发行常态化 。同时,鼓励省级政府牵头设立区域性风险处置基金,并吸纳社会资本参与其中。在手段层面 ,可以考虑的思路包括“赋予存款保险机构更强的前置介入权 ”以及“进一步完善金融机构的司法破产程序 ”等。

  记者注意到,目前由省级政府牵头设立区域性风险处置基金,尤其是引入社会资本的模式 ,在实践中尚不多见 。

  加力支持扩大内需与降低中间费用,金融机构面临双重考验

  2025年底召开的中央经济工作会议将“坚持内需主导”列为2026年八大重点任务之首,明确提出要“深入实施提振消费专项行动”“释放服务消费潜力 ”。数据显示 ,2025年前三季度,内需对经济增长的贡献率达到71%,显示出提振消费政策的显著成效;然而 ,接近年末的几个月,消费和投资增速有所放缓。这意味着持续加力扩内需仍是当务之急 。

  在今年的政府工作报告中,“2026年经济社会发展总体要求和政策取向”板块明确提出 ,要“引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域”。那么 ,若要“加力 ”支持扩大内需,金融机构手中还有哪些“工具箱”可用?

  对此,博通咨询首席分析师王蓬博向记者表示 ,金融机构可以更多依托结构性货币政策工具,加大对居民消费以及重点消费领域和薄弱环节的信贷投放。例如,可以加大对汽车 、家电等大宗消费的信贷支持力度 。同时 ,可以通过加强财政与金融的协同,利用贷款贴息等方式降低实际融资成本,并积极创新能够适配线上线下各类消费场景的金融产品 ,从而提升金融服务的精准性和可得性 。

  在加力支持扩大内需的另一面,政府工作报告也对金融机构提出了规范要求,明确提出要“规范信贷市场经营行为 ,降低融资中间费用”。以消费金融领域为例,这意味着金融机构必须做出哪些新的调整?

  王蓬博认为,首先需要厘清概念。“我个人的理解 ,这里的‘中间费用’是指信贷过程中 ,除本金和利息外,借款人实际支付的各类附加成本,包括担保费、服务费、咨询费 、保险费、账户管理费、第三方渠道推荐费 、助贷平台分润等 ,当然也包括现实中可能存在的以会员费 、评估费等名义收取的其他费用 。 ”据其介绍,这些费用通常不计入贷款合同标明的利率,但会显著抬高实际融资成本。

  监管层将“中间费用”纳入统一治理范畴 ,这种穿透式监管思路,在王蓬博看来,显示出当前金融监管在精准性和执行力上的明显提升。“对此 ,相关消费金融机构应该主动调整收费结构,坚决取消不合理或重复性的收费项目,减少对多层助贷和导流平台的过度依赖 ,压缩不必要的渠道分润链条 。同时,要优化内部考核机制,推动获客与风控能力的内化 ,从过去依赖高费用覆盖风险的粗放模式 ,转向依靠精细化运营实现可持续展业。”他展开说道。

  同样,薛洪言也指出,对行业而言 ,“压缩助贷链条 ”“推行贷款费用清单制,让收费公开透明”以及“利用数字化手段提升效率、降低运营成本,在合规的前提下实现普惠金融”等已经成为机构合规转型的方向 。

  新京报贝壳财经记者 黄鑫宇 编辑 陈莉 校对 赵琳

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